Um es einfach auszudrücken – die Leitzinsen halten den Forex Markt in Schwung. In anderen Worten, der Forex Markt wird von den Leitzinsen beherrscht.

Die Leitzinsen einer Währung, oder besser gesagt des Landes der Wirtschaftsgemeinschaft, ist einer der entscheidenden Faktoren zur Bestimmung des Werts eines Währung. Wenn Sie also Informationen über die Geldpolitik der jeweiligen Zentralbank haben, z.B. Entscheidungen zum Leitzins, dann wissen Sie das etwas mit der betreffenden Währung des Landes geschieht.

Den größten Effekt bei einer Änderung des Leitzinses einer Zentralbank ist die Preisstabilität oder Inflation. Eine Inflation führt zu einem stetigen Anstieg von Preisen für Güter und Dienstleistungen.

Die Inflation ist der Grund warum die Eltern Ihrer Eltern für eine Limonade in den 20er Jahren beispielsweise nur ein paar Pfennige bezahlen mussten, aber heute bezahlt man das 20-fache für das gleiche Produkt.

Es wird generell akzeptiert, dass bei einem Wirtschaftswachstum eine moderate Inflation auftritt.

Eine zu hohe Inflation ist jedoch sehr schlecht für eine Volkswirtschaft und aus diesem Grund beobachten die Zentralbanken alle Wirtschafts-Indikatoren, die irgendwie mit der Inflation zu tun haben, darunter den Verbraucherpreisindex und Ausgaben für den persönlichen Konsum, mit Argusaugen.

Um die Inflation auf eine komfortable Ebene halten zu können werden die meisten Zentralbanken die Leitzinsen erhöhen; dies schwächt das Wachstum ab und verlangsamt die Inflation.

Dies geschieht weil höhere Leitzinsen normalerweise die Konsumenten und die Geschäfte dazu zweigen weniger Geld zu leihen und mehr zu sparen; und das verlangsamt somit das Wachstum. Kredite werden teurer (höhere Zinsen bei den Kreditinstituten) und auf seinem Geld sitzen zu bleiben wird attraktiver.

Werden die Leitzinsen hingegen gesenkt, dann borgen sich Konsumenten und Geschäfte mehr Geld (die Zinsen bei den Kreditinstituten sinken) und der Konsum und Investitionen mit Kapital werden gefördert; die Wirtschaft wächst.

Hurra!

Aber was hat das alles mit dem Forex Markt zu tun?

Naja, wie bereits am Anfang erwähnt hängen die Währungen von den Leitzinsen ab, da diese den globalen Geldfluss in oder aus einem Land diktieren. Leitzinsen geben Investoren Signale ob es sich lohnt in einem bestimmten Land zu investieren.

Beispiel: Sie haben die Option ein Sparkonto mit einem Zinsatz von 1% oder 0,25% zu eröffnen; welches würden Sie wählen?

Keines davon sagen Sie?

Ja, wir würden genau das gleiche tun – lassen wir unsere Kohle unter der Matratze, Sie wissen was ich damit meine, oder? – Aber das ist keine Option.

Ha! Sie würden die 1% wählen, richtig?

Das wollen wir doch hoffen… schließlich ist 1 größer als 0,25. Und genau so funktioniert es auch bei den Währungen!

Je höher der Leitzins eines Landes ist, desto größer die Wahrscheinlichkeit, dass die Währung im Vergleich zu anderen stärker wird. Währungen in Ländern, bei denen es schon eine lange Zeit einen niedrigen Leitzins gibt, tendieren längerfristig dazu schwächer zu werden.

Einfach, oder?

Was man hierbei beachten sollte ist, dass die Leitzinsen eines Landes direkten Einfluss auf die Global Players haben, wie diese den Wert einer Währung zu einer anderen bewerten werden.

Leitzinsen Erwartungen

Die Märkte ändern sich kontinuierlich da diese immer mit Anspannung auf verschiedene Ereignisse oder Situation reagieren. Bei Leitzinsen ist das genauso – sie ändern sich – aber nicht so oft wie die Märkte.

Die meisten Händler verschwenden nicht viel Zeit sich mit den aktuellen Leitzinsen zu beschäftigen da der Markt diese ja schon in den „Preis“ einer Währung miteinbezogen hat. Wichtiger ist jedoch wie die Entwicklung der Leitzinsen ERWARTET wird.

Es ist außerdem wichtig, dass man weiß, wie sich die Leitzinsen zur Geldpolitik verhalten; oder spezifisch ausgedrückt, dem Ende des Geldzyklus.

Falls die Leitzinsen über einen gewissen Zeitraum immer geringer werden, dann ist es fast unvermeidlich, dass das Gegenteil eintreten wird.

Die Leitzinsen müssen zu irgendeinem Zeitpunkt angehoben werden.

Und Sie können davon ausgehen das Spekulanten darauf erpicht sind diesen Zeitpunkt und die Höhe der Anhebung herauszufinden.

Der Markt wird es ihnen erzählen; es ist in der Natur des Biestes. Eine Veränderung der Erwartungen ist ein Signal dafür, das eine Veränderung der Spekulation beginnt und mehr und mehr an Momentum gewinnt je näher der mögliche Termin einer Änderung der Leitzinsen heranrückt.

Während Leitzinsen sich mit einer graduellen Änderung der Geldpolitik ändern, so kann die Marktstimmung sich urplötzlich nach nur einem Bericht ändern.

Dies verursacht, dass die Leitzinsen sich drastischer ändern; sogar in die entgegengesetzte Richtung was man vielleicht vorher ursprünglich erwartet hatte.

Sie sollten also besser aufpassen!

Leitzinsen Differentiale

Wählen Sie ein Paar, irgendein Paar.

Viele Forex Händler benutzen die Technik um den Leitzins einer Währung mit dem Leitzins einer anderen Währung zu vergleichen; eine Art Anfangspunkt um eine Entscheidung darüber treffen zu können, welche Währung schwächer und welche Währung stärker wird.

Der Unterschied zwischen den beiden Leitzinsen wird auch als Leitzinsen Differential bezeichnet. Dies ist der Schlüsselwert den man im Auge behalten sollte. Der Unterschied oder Spread kann Ihnen dabei behilflich sein, welche der Währungen sich unter Umständen ändern wird.

Ein Leitzinsen Differential das ansteigt hilft die ertragreichere Währung zu verstärken, während ein verengendes Differential sich positiv auf eine niedrig verzinste Währung auswirkt.

Wenn Fälle auftreten, bei den sich die Leitzinsen von zwei Ländern in die gegengesetzte Richtung bewegen, dann bewirkt dies eine Änderung der Markrichtung.

Eine Leitzinsanhebung einer Währung kombiniert mit einer Leitzinssenkung einer anderen Landeswährung ist die perfekte Formel für erhebliche Schwankungen!

Nominaler im Vergleich zum realen Leitzins

Wenn Leute sich über Leitzinsen unterhalten, dann beziehen Sie sich entweder auf den nominalen Leitzins oder den realen Leitzins.

Was ist der Unterschied?

Der nominale Leitzins zeigt einem nicht immer das Gesamtbild oder die Situation. Der nominale Leitzins ist die Zinsrate, die vor einer Anpassung zur Bekämpfung der Inflation bestand.

Realer Leitzins = nominaler Leitzins – erwartete Inflation
Diese nominale Zinsrate ist normalerweise die Zinsrate die man sehen kann (z.B. den Ertrag einer Anleihe). Die Märkte hingegen fokussieren nicht auf diese Zinsrate sondern auf den realen Leitzins.

Falls Sie eine Anleihe hätten, bei der der nominale Ertrag bei 6% liegen würde, aber die jährliche Inflationsrate liegt bei 5%, dann würde der reale Ertrag bei 1% liegen.

Ach du liebe Zeit!

Ein gewaltiger Unterschied; man sollte diese zwei verschiedenen Leitzinsen auf jeden Fall auseinanderhalten können.